¿Es el mejor momento para invertir en Bitcoin?

Gracias al equipo de FLUYEZCAMBIOS te contamos si ahora y hoy es el mejor momento para invertir en Bitcoin.

¿Es ahora un buen momento para comprar Bitcoin?

El Bitcoin volvió a caer por debajo de los $ 20,000 esta semana, un 20% menos que su máximo de mediados de agosto y solo un 12% menos que su mínimo de mediados de junio. Esto se correlaciona en gran medida con la reciente caída en otros activos de riesgo. El NASDAQ de tecnología pesada ha bajado un 7,5% durante el último mes, con el S&P 500 muy cerca en -4,5%.

La ruta genérica de riesgo-activo está impulsada en gran medida por el banco central. El 26 de agosto de 2022, el presidente Jerome Powell reafirmó la postura de línea dura de la Fed en Jackson Hole, un movimiento que vino junto con un nuevo ataque de  línea dura del BCE . Sin embargo, quizás sorprendentemente para el activo tradicionalmente volátil, BTC mantuvo la línea alrededor de $ 20,000 y se ha movido en su mayoría hacia los lados desde entonces, lo que llevó  a algunos a llamar  a la moneda asediada.

Nuestra opinión sigue siendo que la Fed necesitará aumentar considerablemente más allá de las expectativas del mercado (175 pb para fin de año). También vemos un fuerte riesgo alcista para las alzas del BCE. Estos dos aspectos juntos deberían sostener el impulso de aversión al riesgo en el corto plazo. Mientras tanto, para bitcoin, si el precio cae más por debajo de los niveles actuales,  podríamos verlo llegar a $ 16,000, o incluso $ 8,250 . En medio de los riesgos de recesión en los EE. UU. y la mayor parte de Occidente, además de una crisis energética en Europa, las cosas no pintan muy bien para bitcoin.

¿Deberías comprar BTC ahora? La respuesta rápida es ‘probablemente no’. El telón de fondo macro para bitcoin es bajista. Analizamos varias métricas en cadena/flujo para bitcoin, que son alcistas . Entonces, en general, somos ligeramente bajistas. Por lo tanto, si tiene un horizonte de dos a cuatro semanas, ahora puede no ser el mejor momento para comprar bitcoin que sea un lugar seguro y de confianza como FLUYEZCAMBIOS.

¿Pero, por qué ha bajado el precio de BTC?

Los criptomercados casi parecían tener inmunidad parcial frente a la venta masiva de tecnología y la creciente aversión al riesgo. Pero la reciente acción del precio ha puesto fin a esa noción. La relativa estabilidad de bitcoin entre mediados de enero y mediados de abril, cuando mostró una tendencia ascendente irregular con máximos y mínimos más altos, fue simplemente la calma que precede a la tormenta. Bitcoin ha bajado un 70 % desde su máximo de noviembre de $67 734 (el gráfico 1 es un gráfico de precios de BTC, con bitcoin en azul). Y es probable que haya más por venir.

Razones macro para el precio actual de Bitcoin

El quid de la cuestión es que las tasas de interés estadounidenses están subiendo. Años de tasas de interés bajas desde la crisis financiera mundial en 2008 han visto a los mercados alcanzar valoraciones extremas. ¿A quién le importa si las empresas de tecnología tienen pérdidas si las empresas pueden endeudarse fácilmente? Y si las empresas no pueden pedir dinero prestado, pueden atraer capital de los inversores, quienes probablemente hayan pedido dinero prestado.

Los criptomercados no han sido inmunes al apoyo del apalancamiento barato en los mercados fiduciarios. Después de todo, las criptomonedas ofrecen el sueño tecnológico de escalabilidad y arbitraje regulatorio. Y si hubiera alguna duda de que las criptomonedas no se estaban beneficiando de las bajas tasas de interés, las recientes caídas de las criptomonedas a medida que aumentaron las tasas en los EE. UU. deberían eliminarlas. 

Además, la correlación de bitcoin con NASDAQ comenzó a aumentar considerablemente justo cuando las tasas de interés de EE. UU. comenzaron a subir. Este es un hecho común a lo largo de la historia. Cuando se cierra el grifo de la liquidez, normalmente cuando los bancos centrales suben los tipos, la correlación entre diversos activos se dispara. Esta vez no parece diferente.

¿Qué tan bajos pueden llegar los precios de Bitcoin?

Un ejercicio es ver qué tan bajos podrían bajar los precios si el NASDAQ sufriera un desplome al estilo de los años 2000. Después de todo, la correlación de bitcoin y NASDAQ se mantiene en torno al 65%. Entonces, dónde hacía dónde va el NASDAQ.

En el año 2000, el NASDAQ sufrió una caída del 78%. Actualmente, el NASDAQ se encuentra en una reducción del 30%. Una repetición de la reducción al estilo de 2000 pondría al NASDAQ en 3.500. Entonces, ¿dónde estarían las criptomonedas si NASDAQ cotizara a este nivel? Estimamos una regresión entre los rendimientos de bitcoin/ethereum y los rendimientos de NASDAQ a partir de 2020. En base a esta relación, encontramos:

• Los precios de Bitcoin alcanzarían los $8,254 si el NASDAQ cayera a 3,500. Esto implica una caída del 72% con respecto a los niveles actuales.
• Los precios de Ethereum alcanzarían los $143 si el NASDAQ cayera a 3.500. Esto implica una disminución del 92% con respecto a los niveles actuales.

¿Qué más está pasando en Crypto?

La regulación se está convirtiendo cada vez más en un tema a lo largo de 2022, con varias órdenes ejecutivas ya firmadas. Una mayor regulación debería significar menos incertidumbre en torno a los criptomercados para los inversores, lo que sería optimista.

Por otro lado, la regulación excesiva podría sofocar la innovación. El contexto regulatorio en curso será clave para monitorear.

Hay  varios eventos macro  para realizar un seguimiento en las próximas semanas que influirán en los precios de las criptomonedas:

1. El aumento de los rendimientos  ha aumentado mecánicamente la  probabilidad de una recesión  en los próximos 12 meses a más del 75 %.  
2. La inflación  sigue ocupando un lugar destacado en la mente de los inversores, con una fecha intermensual plana pero interanual en un asombroso 8,3 %.
3. Gamestop se asoció con FTX para aumentar su presencia en el espacio de las criptomonedas, lo que debería entusiasmar a la multitud de memes .
4. El vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr , dijo que las criptomonedas deberían tener una supervisión similar a la de los bancos tradicionales .
5. La piratería criptográfica está en aumento  con alrededor  de $1.9 mil millones robados según Chainanalysis.

Resumen del análisis sobre el bitcoin

La conclusión es que las criptomonedas, incluido bitcoin, permanecerán bajo presión. Para bitcoin, esto significa que la brecha por debajo de $20,000 podría empeorar. El principal apoyo a corto plazo sería la moderación de la Fed en lugar de cualquier dinámica criptoespecífica. Y para los inversores a largo plazo, seguimos pensando que tiene sentido que se asignen a las criptomonedas, al igual que una asignación a las acciones también tiene sentido. Pero prepárate para la debilidad a corto plazo.

Para conocer todos nuestros análisis más recientes sobre los criptomercados, haga clic aquí .

Rastreadores de precios de Bitcoin y Crypto

El presidente Jerome Powell  fue abiertamente agresivo en el Simposio de Jackson Hole la semana pasada. Afirmó que “es probable que la reducción de la inflación requiere un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia que traerá algunos problemas a los hogares y las empresas”. Otros banqueros centrales siguieron su ejemplo, preparando el escenario para una  dura batalla contra las subidas de precios . Animó a los mercados a volver a la aversión al riesgo, y las acciones sufrieron. Los datos del IPC de agosto del 13 de septiembre y la reunión del FOMC del 20 al 21 de septiembre serán importantes para obtener más indicaciones de los vientos en contra macroeconómicos que se avecinan.

Las criptomonedas y las acciones de EE. UU. se habían desacoplado. Ahora, sin embargo, se están moviendo a la par, con la correlación entre bitcoin y el NASDAQ y el S&P 500 aumentando hacia el 75% .

En cuanto a nuestros diversos índices, en su mayoría están en números rojos. Nuestros índices de Bitcoin, Metaverso y Privacidad han bajado más del 7%. Mientras tanto, nuestros índices Smart Contract y DeFi están al alza. Esto se debe a que todavía contienen Terra Luna Classic (el token original de la cadena de bloques Terra), que se ha disparado un 105 % en los últimos siete días. Sin embargo, todos los demás componentes de cada uno de esos dos índices han bajado.

Los índices de Smart Contract y Metaverse están más correlacionados con bitcoin en alrededor del 90% cada uno (Gráfico 3). Nuestros índices DeFi y Privacidad están menos correlacionados con bitcoin en alrededor del 86% cada uno. En los mercados macro, la correlación de bitcoin con la tecnología aumenta, mientras que la correlación con los rendimientos a 10 años (negativa) y el oro (positiva) ha aumentado (Gráfico 4).

• Índice de plataforma de contrato inteligente:  todas las monedas están caídas excepto Terra Luna Classic (LUNC). Avalanche (AVAX) ha tenido el peor desempeño con una disminución del 16%. Ethereum (ETH) ha bajado un 6%.
• Índice DeFi:  todas las monedas están bajas excepto Terra Luna Classic (LUNC). Thorchain (RUNE) es el que más ha bajado con un 11%.
• Metaverse Index:  rojo en todos los ámbitos aquí con Phantasma (SOUL) con la mayor caída con un 15% y Aavegotchi (GHST) con la menor caída con un 3%.
• Índice de privacidad:  Dusk Network (DUSK) es la única moneda que ha obtenido ganancias en la semana, aunque solo un 1%. Secret (SCRT) es el que más ha bajado con un 17%.
• Bitcoin:  esto ha bajado un 7%.

Esperemos que esta guía haya sido de ayuda, donde puedas tener un poco mejor de conocimiento y panorama de la situación de las criptomonedas en la actualidad.